策略评价指标说明
1. 绩效评价指标
(1) 总收益
策略在历史回测期间的投资总收益率。总收益率是评价一个策略是否有意义的最基本指标，无论什么策略，如果它的总收益率小于零，那么是没有任何意义的，是绝对不能投入实盘使用的。
(2) 年化收益
年化收益率是比较不同策略的收益能力高低的最直接指标，它的计算公式为：
年化收益率 = (1 + 总收益率)^(N/L) - 1
这里的L为历史时间长度，也即交易日总数，N为一年内交易日的数量,默认可取N=242。
(3) 最大回撤
在解释什么是最大回撤比例之前，需先说明什么是回撤比例。回撤比例，是指当前的总资产从历史最高点开始回落的百分比例，而最大回撤比例是指历史上所经历过的最大的回撤比例，用来描述从开始投资后，可能面临的最糟糕的情况。
(4) 收益风险比
收益风险比也叫收益回撤比，综合衡量策略在收益风险方面的综合表现，它的计算公式为：
收益风险比 = 年化收益率 / 最大回撤比例
一般而言，如果一个投资策略的收益风险比能到达1倍左右，我们就认为这个策略是合格有效的。
(5) 平均回撤
策略净值在历史上每天的回撤值的平均值，与最大回撤强调极端风险不同，它度量的是平均风险。
(6) 收益/平均回撤
与收益风险比类似，综合衡量策略在收益风险方面的综合表现，但衡量角度有所区别，它的计算公式为：
收益/平均回撤 = 年化收益率 / 平均回撤
(7) 标准差(年化)
标准差（Standard Deviation）是一个统计概念，用来反映个体间的离散程度，它的定义是总体各单位标准值与其平均数离差平方的算术平均数的平方根，用数学公式表示为：
σ = √[Σ(xi - μ)² / n]
其中，xi为样本数据，μ为xi的平均数，n为计算标准差所用的样本数据长度。
标准差可以用来度量策略资产走势的波动大小，策略资产的标准差越小，说明策略资产走势越稳健，投资该策略的波动风险越小，反之，策略资产的标准差越大，则说明策略资产走势越不稳健，投资该策略的波动风险越大。
在实际计算中，需先算出策略资产序列的每一期收益率，然后再以该收益率序列作为样本数据，按照上述数据来计算标准差，但是这样计算的标准差是日标准差，还需要将它转换为年化标准差，换算公式为：
年化标准差 = 日标准差 × √N
这里的N为一年内交易日的数量,默认可取N=242。
(8) 夏普比例
夏普比率由著名的诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普所提出，可以用来衡量投资策略的绩效表现。夏普比率的计算公式为：
夏普比率 = [E(R) - Rf] / σ
上式中的E(R)为策略的期望年化收益，Rf为无风险收益率，代表的是投资风险资产相较于无风险资产可以获得的超额收益率大小，σ为年化标准差。
夏普比率度量的是每承担一单位的风险，可以获得多少超额收益率。夏普比率是一个综合收益和风险表现的业绩评价指标，夏普比率越高，则说明策略的业绩表现越好。
(9) 最大回撤持续时间
策略在历史上的最大回撤过程，所持续的时间长度。
2. 交易特征指标
(1) 胜率
胜率是指单笔交易盈利的概率，胜率的计算方法很简单，它等于盈利交易笔数除以总交易回合数。胜率反映的是策略的买卖规则对股票未来价格走势的预测能力。在不考虑其他条件的前提下，如果策略的买卖规则无预测能力，那么胜率为50%，即买入之后，盈利和亏损的概率各占一半，但在实际情况中，考虑到交易成本的存在，这个胜率应该略微小于50%。
(2) 平均盈利
所有盈利交易的平均收益比例。
(3) 平均亏损
所有亏损交易的平均亏损比例。
(4) 盈亏比
盈亏比等于平均盈利除以平均亏损。对策略而言，在它所有的交易特征中，胜率和盈亏比是最基本、最典型的两个，而且这个指标必须综合在一起考虑才有意义。
一个好策略，它一定是有着合适的胜率与盈亏比，比如高胜率高盈亏比、低胜率高盈亏比、高胜率低盈亏比，只要配比合理，都有可能成为好策略。比如趋势类策略，它的典型特征的低胜率、高盈亏比，胜率一般在35～45%之间，盈亏比在2倍以上，而震荡类策略的典型特征是高胜率、低盈亏比，胜率一般在50%以上，盈亏比低于2倍，但这两大类策略中都有很多业绩优良的投资策略。
(5) 期望
期望是指每个交易回合平均可以多得的收益比例。
一个好的策略一定是有着合适的胜率与盈亏比，那么怎样配比的胜率和盈亏比，算是好的呢？比如有策略A，胜率为32%，平均盈利为2%，平均亏损为1%，盈亏比为2，这是否是一个价值的配比？
用期望指标可以很好的回答上述问题，所谓期望，是指单次交易所得获得的收益率的期望值，期望反映了我们根据策略的交易规则进行买卖交易的胜算。期望大于0，则说明我们按照策略信号进行的买卖交易是有胜算的，只要将有胜算的交易重复执行多次，长期就必然是盈利的，反之，如果一个策略的期望小于等于0，那么按照策略进行买卖是没有胜算的，长期必然亏损。
期望的计算公式为：
期望 = 胜率 × 平均盈利 - (1 - 胜率) × 平均亏损
回的前面的例子，根据策略A的胜率、平均盈利与评价亏损，可计算出期望等于-0.04%，期望小于0，因此这是一组没有价值的胜率和盈亏比。
(6) 交易周期
平均每隔多长时间交易一次。
(7) 平均持仓时间
每个交易回合的平均持续时间。
(8) 平均仓位
历史上，股票资产占总资产比例的平均值。
(9) 换手率
历史上，平均每年的成交总金额是其总资产的倍数。
(10) 年化交易成本
历史上，策略每年所付出的交易成本占总资产的比例。假设单边交易成本为万分之3。
